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交易指南

一、什么是基金?
(一)什么是基金?
简而言之,基金就是基金公司将零散的资金巧妙地汇集起来,交由专业经理人投资于各种金融工具(如股票、债券等),在谋取资产增值的同时,控制投资的风险。
(二)托管银行扮演什么角色?
为了确保资产的安全,不被基金公司挪用,中国证监会规定,基金的资产不能放在基金公司手里,基金公司和基金经理只管交易操作,不能碰钱,记账管钱的事要找由银行负责,因此基金资产就放在银行,并建成一个专门账户,由银行管账记账,称为基金托管。所以,基金资产相对来说只有因那些高手操作不好而被亏损的风险,基本没有被偷挪走的风险。从法律角度说,即使基金管理公司倒闭甚至托管银行出事了,向它们追债的人都无权碰大家基金专户的资产,因此基金资产的安全是很有保障的。
(三)为什么要买基金?
每个人都希望自己手中的资金能够增值,以应对在生活中出现的物价上涨、孩子升学和个人退休等问题。目前市场上已提供了多种投资工具(包括股票、基金、黄金、期货、理财产品和保险产品等)供投资者进行选择,而不同的投资工具则有不同的投资特点和风险。其中,投资股票、黄金和期货等投资工具需要较强的专业知识和投入较多的时间学习和了解相关的资讯,且在投资过程中面临着较大的投资风险;投资理财产品和保险产品虽然面临的投资风险较小,但其低风险则意味着稳定收益,在享受稳定收益的同时,失去了获得更高收益的机会,同时,投资保险产品通常要求其资金在一段较长时期内不能进行划转,降低了资金的流动性,使投资者有可能在面对有更好的投资工具的时候,由于资金流动性差而失去了获得更高收益的机会。投资基金的收益和风险通常是被认为位于投资股票、黄金、期货和投资理财产品、保险产品的之间,这主要是因为:
1、基金通常是作为一种长期投资工具,其主要功能是分散投资,资金分散投资于多种证券或投资工具,相对于投资单一的股票或其他单一的投资工具所带来的个别风险,投资基金带来的组合风险则较低;
2、投资者投入的资金是交给具有丰富投资管理经验的基金经理人进行投资运作,投资者仅承担较低的费用,便可省去学习相关专业知识和紧密关注相关资讯的时间,同时可享受基金经理人的专业理财服务;
3、相对于投资理财产品和保险产品,虽然投资基金面临的投资风险较高,但这也意味着投资基金可能获得的收益也高;
4、投资基金的资金的流动性较强,投资者可以根据个人的需要,在基金买卖的开放日随时买卖基金,而且手续简便。
(四)为什么要在东莞农商银行买基金?
1、众多的业务办理渠道
东莞农商行目前下辖33个一级支行和拥有500多个营业网点,客户可便利地到我行任一营业网点办理基金业务。同时,为了使客户能便捷地进行基金的交易操作,东莞农商行已在网上银行、手机银行、荷包社区、直销银行开通基金交易功能,客户可通过开通东莞农商行的电子渠道,在网上进行基金的交易操作。
2、完善的基金交易功能
东莞农商行目前的代销基金业务系统已配置基金认购、申购、赎回和定额定投等交易功能,客户无论在东莞农商行的营业网点或是电子渠道均可安全地进行基金的交易操作。
3、丰富的基金产品选择
目前已与23家基金公司合作代销近1000多只不同类型的基金产品,以满足不同投资偏好的客户投资理财需求,力求令客户在东莞农商行能享受“基金便利店”的贴心服务。
4、专业的基金投资资讯工具
基智宝平台是东莞农商银行通过引入大数据、云计算和人工智能等技术应用,通过整合全国基金数据和对接东莞农商银行代销基金数据,为客户提供基金资讯、行情、数据、评级、投资策略、工具等专业、实时、全面的综合化智能基金投资平台,提供线上基金业务的推送、排名、诊断、组合和认申购等综合投资服务。
(五)如何挑选基金?
挑选基金是基金投资的关键。基金表现有好有坏,挑中一只好基金可以让投资者安枕无忧地分享投资收益。一般说来我们可以从以下几点来挑选基金:
1、挑选投资能力强的基金经理管理的基金。
基金既然是委托专家理财,基金经理自然是一只基金的灵魂。基金经理的投资风格、历史业绩、选股能力、选时能力、职业操守都是我们购买基金时的考量因素。一般说来,明星基金经理管理的基金是比较好的选择,因为这是基金公司及基金经理的品牌,会得到更多的呵护,而且明星基金经理一般都经验老到、有其独特之处,加上明星基金经理在市场上都具有一定的影响力,因此,一定要选择投资能力较好的基金。
2、挑选实力雄厚的基金公司旗下的基金
实力雄厚的基金公司往往具有强大的投研团队,能够所投资的公司进行深入的研究,而且实例雄厚的基金公司往往拥有多只明星基金和多位明星基金经理,对于市场的影响也不容小觑。所以选择实力雄厚的基金公司也非常重要。
3、挑选评级较高的基金
在我们挑选基金的时候,也可以借助像晨星、银河这样的专业基金评级公司进行挑选,例如晨星公司,是目前美国最主要的投资研究机构之一和国际基金评级的权威机构。目前晨星的星级评价有6个等级,最高评级为5颗星,最低为无。专业的基金评级可以作为选基的参考标准之一。通过评级,还能对不同基金做出横向的比较。在挑选基金时,专业的基金评级可以说是一个不可或缺的工具。
但值得注意的是,我们在挑选基金时,不能忘了风险的因素。因为每个人的风险承受能力都是不同的,所以要购买与自身风险能力相匹配的基金。
(六)购买基金要支付哪些费用?
在基金销售和运作的过程中会发生一些费用,这些费用最终由基金投资人承担,用来支付基金公司、基金托管银行、代销银行和注册登记机构等提供的服务。基金运作涉及到的与投资者相关的费用主要有以下两类:
1、基金投资人直接负担的费用
该费用指投资人进行基金交易时一次性支付的费用。对于开放式基金来说主要是指申购费、赎回费。
(1)申购费指投资人购买基金单位需支付的费用,主要用于向基金销售机构支付销售费用以及广告费和其它营销支出。可在投资人购买基金单位时收取,即前收申购费,也可在投资人卖出基金单位时收取,即后收申购费,其费率一般按持有期限递减。
(2)赎回费:指投资人卖出基金单位时支付的费用。赎回费与后收申购费不同,后收申购费属销售佣金,赎回费则是针对赎回行为收取的费用。后收申购费收入由基金管理公司支配,而赎回费收入则归基金所有。
2、基金运营费用
基金运营费用指基金在运作过程中发生的费用,主要包括管理费、托管费、其它费用等,这些费用直接从基金资产中扣除。
(1)基金管理费:基金管理费是支付给基金管理人的报酬,其数额一般按照基金净资产的一定比例(年率)逐日计算累积,从基金资产中提取,定期支付。基金管理费是基金管理人的主要收入来源,基金管理人自己的各项开支不能另外向基金或基金公司摊销,更不能另外向投资人收取。每日计提的管理费=计算日基金资产净值×管理费率÷当年天数。
(2)基金托管费:基金托管费是指基金托管人为基金提供托管服务而向基金或基金公司收取的费用。托管费通常按照基金资产净值的一定比例提取,逐日计算累积,定期支付给托管人。每日计提的托管费=计算日基金资产净值×托管费率÷当年天数。
3、其他费用包括注册登记费、席位租用费、证券交易佣金、律师费、会计师费、信息披露费和持有人大会费等。
运营费用是基金运作中的重要成本费用,不同类型投资策略的基金,在经营费用上的差别非常大,上述运营费用及收费方式等都应在基金的招募说明书中公布。
(七)什么是基金的认购、申购和赎回?
基金的认购是指在在基金设立募集期内,投资者申请购买基金份额的行为。
基金的申购和赎回是针对开放式基金而言的。其中,基金申购是指基金募集期结束、基金合同生效后,投资者申请购买基金份额的行为。基金赎回是指基金份额持有人要求基金管理人购回其所持有的基金份额的行为。
(八)如何计算开放式基金的申购费用及申购份额?
封闭式基金的交易价格是买卖行为发生时已确知的市场价格,其价格受到供求关系的影响;申购开放式基金采用未知价法,即基金单位交易价格是在行为发生时尚未确知(但当日收市后即可计算并于下一交易日公告)的单位基金资产净值。
购开放式基金单位数量份额的计算方法如下:
净申购金额=申购金额/(1+申购费率)
申购费用=申购金额-净申购金额
申购份额=净申购金额/申购当日基金份额净值
假如投资者投资50,000元认购某开放式基金,假设申购费率为2%,当日的基金单位净值为1.1688元,其得到的份额为:
净申购金额=50000/(1+1. 2%)=49407.11
申购费用=50,000-49407.11=592.89元
申购份额=49407.11÷1.1688=42271.65份
(九)如何计算开放式基金的赎回费用及赎回金额?
封闭式基金的交易价格是买卖行为发生时已确知的市场价格;赎回开放式基金采用未知价法,即基金单位交易价格取决于赎回行为发生时尚未确知(但当日收市后即可计算并于下一交易日公告)的单位基金资产净值。
赎回基金单位金额计算方法如下:
赎回费用=赎回份额×T日基金单位净值×赎回费率
赎回金额=赎回份额×T日基金单位净值-赎回费用
假如投资者赎回50,000份基金单位,假设赎回费率为0.5%,当日的基金单位资产净值为1.1688元,其得到的赎回金额为:
赎回费用=50,000×1.1688×0.5%=292.2元
赎回金额=50,000×1.1688-292.2=58,147.80元
特别说明:以上的举例测算是为了让基金投资者更好地理解开放式基金的主要计算公式,基金投资者不要误认为可用以上的举例测算来作为计算自身基金投资盈亏的绝对依据。
(十)基金份额的认购/申购的收费模式有哪些?
基金份额的认购/申购通常采用前端收费和后端收费两种模式。其中,前端收费是指在认购/申购基金份额时就支付认购费用的付费模式;后端收费是指在认购/申购基金份额时不收费,在赎回基金份额时才支付认购/申购费用的收费模式,后端收费模式设计的目的是为了鼓励投资者能长期持有基金。
(十一)认购/申购基金时选择了后端收费,是否在赎回基金时无须收取赎回费?
答:后端收费和赎回费是不同的。后端收费与前端收费一样,都是申购费用的一种,只不过在时间上不是在买入基金时而是在卖出基金时支付。因此,如果投资者购买的是后端收费的基金,那么在卖出基金的时候,除了必须支付赎回费以外,还必须支付采取后端收费形式收取的认购/申购费。
(十二)在计算后端认购/申购费用的时候是按照认购/申购时的净值计算,还是按照赎回时的净值计算?
按照认购/申购时的净值计算。
(十三)提交认购、申购和赎回开放式基金的申请后要多久才能得到确认?
在基金认购期,基金份额需在认购期结束、基金合同生效后才能确认。
投资者在T日提交申购申请后,一般可在T+2的工作日查询到申购确认的份额。
投资者在T日提交赎回申请后,一般可在T+2的工作日查询到赎回确认的金额。
(十四)基金持有人赎回基金份额后,多久可以拿到赎回款项?
基金持有人在T日确认赎回基金份额后,赎回款项通常在T+3个工作日,最长不超过T+10日可拿到赎回款项。
(十五)买卖基金需要开立什么账户?
基金交易账户和基金TA账户。
基金交易账户是银行为投资者设立的用于在本行进行基金交易的账户。投资者通过银行代销网点办理基金业务时,必须先开立基金交易账户,该账户用于记载投资者进行基金交易活动的情况和所持有的基金份额。
TA是TRANSFER AGENT的简称,基金TA账户是投资者持有某基金管理公司基金的基金账户,主要用来记录投资者基金账户资金变动的情况。
(十六)基金TA账户和基金交易账户的区别?
基金TA账户是指注册登记机构为投资人建立的用于管理和记录投资人基金种类、数量变化等情况的账户,不论投资人是通过哪个渠道办理,均记录在该账户下。基金交易账户是基金销售机构(包括直销和代销机构)为投资人开立的用于管理和记录投资人在该销售机构交易的基金种类和数量变化情况的账户。
例如投资人在同一家银行购买不同公司的基金,就会有几个基金公司的TA账户,但是只有这家银行的交易账户;反过来,如果投资者在不同的银行购买同一家公司的基金,就会有几个交易账户,但是TA账户始终只有一个。所以可以这样说,交易账户是与银行相关的,TA账号是与基金公司相关的。
(十七)投资开放式基金的获利方式主要有哪些?
投资开放式基金主要通过以下两种方式获利:
1、净值增长:由于开放式基金所投资的股票或债券升值或获取红利、股息、利息等,导致基金单位净值的增长。而基金单位净值上涨以后,投资者卖出基金单位数时所得到的净值差价,也就是投资的毛利。再把毛利扣掉买基金时的申购费和赎回费用,就是真正的投资收益。
2、分红收益:根据国家法律法规和基金契约的规定,基金会定期进行收益分配。投资者获得的分红也是获利的组成部分。
二、为什么要定投基金?
(一)为什么要定投基金?
一般而言,基金的投资方式有两种:单笔投资和定期定额投资。所谓“定期定额”就是每隔一段固定时间(例如每月25日)以固定的金额(例如500元)投资于同一只开放式基金。它的最大特点是平均投资成本,避免选时的风险。定投基金的特点主要包括:
(1)定期投资,积少成多
投资者根据自己的收入水平和理财计划,每次定期定额投资的资金多则上千元,少则几百元,但长期下来通过定期定额投资计划购买基金进行投资增值可以“聚沙成塔”。
(2)自动扣款,手续简便
投资者只需在基金代销机构(如银行),办理一次性的手续,今日后每期的扣款申购均自动进行。
(3)平均成本,分散风险
定期定额投资由于每月投资金额固定,当基金净值上涨时,买入的基金份额少一些;当基金净值下跌时,买入的基金份额就会多一些,这样就很自然地形成了“逢高减筹,逢低加码”的投资策略,获得平均的成本。
(二)定期定额如何扣款?
投资者若采用定期定额投资,那么相关的代销机构(银行)将按照投资者申请时所约定的每月固定扣款日、扣款金额扣款,若遇非基金交易日则顺延到下一基金交易日。需要注意的是投资者必须要指定一个资金账户作为每月固定扣款账户,并且这个账户是进行基金交易时的指定资金账户。如果到了扣款日因投资者账户内资金余额不足则会导致该月扣款不成功,因此投资者需要在每月扣款日前在账户内按约定存足资金。
(三)基金定投每次最少要投多少资金?
普通的基金申购起点一般是1000元,相比之下,每次定投所需的最低金额要少得多,一般100-300元即可。
(四)定投业务收不收取额外费用?
定投业务一般不收取额外费用,与一般基金的申购/赎回费用的收费标准相同。